融资性贸易业务是以贸易业务为名，实为出借资金、无商业实质的违规业务。在业务实践中，部分贸易公司开展虚假贸易形成大额坏账，导致企业经营出现较大风险。根据《关于进一步排查中央企业融资性贸易业务风险的通知》（国资财管〔２０１７〕６５２号），融资性贸易业务表现形式多样，具有一定的隐蔽性，主要特征有：一是虚构贸易背景，或人为增加交易环节；二是上游供应商和下游客户均为同一实际控制人控制，或上下游之间存在特定利益关系；三是贸易标的由对方实质控制；四是直接提供资金或通过结算票据、办理保理、增信支持等方式变相提供资金。

在开展贸易型企业授信业务时，可以从哪些方面识别客户是否从事融资性贸易呢？

１．物流与现金流不统一。融资性贸易一般没有真实的物流，只有资金的流动。在授信调查过程中，除了要求客户提供与上下游企业之间自制的发货单或收货单，还可以要求客户提供运输、仓储等物流环节单据、验收或贸易环节中其他的外部单据，核实企业是否有真实的物流运输。

２．上下游为关联企业或直接上下游关系。如果客户的上下游为关联企业，或者上游企业与下游企业原本即为正常供销关系，那就可能存在客户在没有合理商业理由情况下增加交易环节，实质为上下游企业提供融资垫资情形。商业银行在针对贸易企业开展授信业务时，应重点对上下游客户进行比对，通过企查查等外部工具核实其关联关系。

３．收付款模式不匹配，预付或应收账款金额较大。一般而言贸易企业上下游付款条件应该是一致的，如果对上游付款条件是现货现款，对下游给予较长账期，可能存在代下游垫资情形。在授信调查过程中还应关注预付款项、应收账款的变化趋势是否与营收规模变化保持一致，异常变化可能来源于当期融资性贸易开展。

４．交易价格与市场价格相背离。由于融资性贸易为虚构贸易背景，在编制合同时可能出现细节考虑不周情形，比如对商品价格没有修改，或为了配平金额按照不合理价格进行交易。商业银行尽职调查可以比对合同价格和合同签订时间市场价格，判断合同价格合理性。

５．交易金额大且交易频率低。贸易企业上下游企业一般固定。如果少量客户交易金额较大且交易频率很低，商业银行应重点核实其交易背景真实性，比如关注交易商品是否为下游企业实际生产经营所需，判断交易是否合理。

６．合同签订时间不合理。贸易企业一般需要维持一定库存，如果商业银行在收集上下游合同时发现部分合同采购与销售日期非常接近，合同条款基本一致，付款与合同签订时间非常接近，该笔交易即存在融资性贸易嫌疑。

７．毛利率异常。贸易企业毛利率总体偏低，一般５％－１０％左右。如果企业毛利率明显异常，则可能利润主要来源于资金利息而非贸易差额。